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沪深300ETF期权终究拿到准生证!年夜盘蓝筹投资者获利器 可实现更邃密投资决议计划

  11月8日,证监会发布了期权市场期盼已久的动静,上交所、深交所和中金所将各自上线新的期权产物。在上交所推出上证50ETF期权4年多以后,市场终究要迎来第二批金融期权产物,期权投…

  11月8日,证监会发布了期权市场期盼已久的动静,上交所、深交所和中金所将各自上线新的期权产物。在上交所推出上证50ETF期权4年多以后,市场终究要迎来第二批金融期权产物,期权投资者千呼万唤的沪深300ETF期权终究拿到准生证。

  期权新标的的推出,无疑是各买卖所、期权经营机构、投资者多年来翘首以盼的利好动静。

  年夜盘蓝筹投资者等来新的风险办理东西

  跟着指数化投资、持久投资理念的深切人心,愈来愈多的投资者选择经由过程ETF(买卖型开放式指数基金)等产物投资年夜盘蓝筹市场。沪深300指数作为我国最具代表性的年夜盘蓝筹指数,跟踪其收益率的指数化产物已跨越50只。

  今朝,沪深300ETF已有9只,总范围已超千亿,此中华泰柏瑞沪深300ETF(510300)范围就已跨越350亿元,是市场上范围最年夜的沪深300ETF产物,据悉也将是此次上交所股票期权的新标的。

  据统计,沪市期权投资者数目已接近40万,110家证券、期货公司供给期权掮客营业,不管是期权经营机构、机构投资者仍是小我投资者,最近几年来都一向在呼吁尽快推出沪深300ETF期权等新标的,此次可谓是对市场需求的实时回应。

  虽然沪深300股指期货等其他衍生品已推出多年,但投资者的风险办理东西箱中依然不克不及贫乏沪深300ETF期权。期权产物的非线性付出布局区分于期货等传统衍生东西,期权组合千变万化,在各类行情下都能构建出适合的策略,实现加强收益、套利、转移风险等买卖目标。操纵期权,投资者可以实现更加邃密的投资决议计划,进行加倍精准的风险办理。另外,与挂钩股指的产物比拟,ETF期权以ETF为标的,与现货市场的联系更加慎密,还能连系ETF现货进行备兑开仓等组合策略,为持久投资者保驾护航。

  更多的现货投资将受精准庇护

  虽然沪深300ETF与上证50ETF均为年夜盘蓝筹ETF,但两者的持仓布局依然有较年夜差别,其风险收益特点也不尽不异。此前因为期权产物的缺掉,有投资者用上证50ETF期权对沪深300ETF进行风险办理,不克不及完全笼盖风险,结果凡是差能人意。

  沪深300ETF的持仓涵盖沪深两市300只年夜盘股票、28个一级行业,是我国极具代表性的年夜盘蓝筹ETF;而上证50ETF的持仓则是沪市的50只蓝筹股票,此中金融行业占比力高。沪深300ETF期权推出后,投资者的选项不再只有一个。投资者可以按照本身的持仓环境在上证50ETF期权与沪深300ETF期权之间做出更加合适的选择。

  另外,因为沪深300ETF自己笼盖的样本股较上证50ETF有了成倍的增添,沪深300ETF期权推出后,将与已有的期权、期货产物配合晋升衍生品市场对现货市场的笼盖水平,更多的现货投资将获得来自期权的精准庇护。

  机构投资者的策略篮子将更加丰硕

  沪深300ETF期权推出后,沪深300将成为继上证50以后第二个跨现货、期货、期权三年夜市场的指数标的,这为沪深300的期现套利、跨品种套利等买卖策略供给了可能。

  投资者若是发现期权价钱背离平价公式、期货升贴水、现货价钱异常波动等买卖机遇,则可以经由过程合成股票多头/空头策略实此刻期权和ETF现货、股指期货之间的套利,熟习上证50ETF期权的投资者对此应当不会太目生。

  另外,沪深300ETF与上证50ETF在持仓布局上不但有差别,持久来看也存在必然水平的相干性,在这类相干性纪律被打破的环境下,操纵上证50ETF期权和沪深300ETF期权也许可以或许找到跨品种套利的机遇。

  沪深300ETF期权还将对场外理财市场发生积极影响。沪深300是国内布局化理财富品中最为常见的挂钩标的之一,体例凡是是挂钩沪深300期权产物。因为沪深300场内期权产物的缺少,良多理财富品只能选择场外期权,乃至没有真实的期权持仓,存在很年夜的合规风险。沪深300ETF期权的推出,将为这一类产物的刊行人供给高效、透明、低本钱的场内期权标的,将有用遏制假布局化乱象,鞭策理财市场健康成长。

  我国本钱市场国际竞争力将进一步加强

  最近几年来,我国本钱市场对外开放程度不竭晋升,A股也被纳入MSCI新兴市场指数等国际主流指数,纳入因子不竭晋升,愈来愈多的境外资金进入A股市场,这些都将为以沪深300为代表的年夜盘蓝筹市场带来新的机缘。年夜量的外资进入A股市场的同时,也对我国年夜盘蓝筹市场的风险办理东西提出了更多的需求。

  此前,我国场内股票衍生品东西只有1只ETF期权和3只股指期货,远远不克不及知足境表里投资者的风险办理需求。在海外市场,芝加哥期权买卖所(CBOE)和纽约证券买卖所(NYSE)已接踵推出数十只追踪A股市场的ETF期权,我国的衍生品成长较着滞后。从国际上各年夜买卖所之间日益剧烈的竞争趋向上看,各主流市场都实现了期现联动成长,衍生品市场较为发财。此次上交所等买卖所推出沪深300ETF期权等一系列期权产物,将进一步加强境内市场衍生品订价权,晋升我国本钱市场的国际竞争力。

(文章来历:券商中国)

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作者: admin

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